Zur Umsetzung meiner Optionsstrategie greife ich regelmäßig auf bestimmte Aktien zurück, die ich gern in meinem langfristigen Depot halten würde.
Um einen schnellen Überblick über die Optionsprämien zu erhalten, nutze ich die folgende Watchlist. Sie zeigt die tagesaktuellen Optionskurse für die gewählten Aktien, sodass es mir möglich ist, meine Analyse bei den Werten mit den höchsten Prämien zu beginnen.
Covered Call
Die Covered-Call-Renditen werden auf Basis der Prämien-Einnahmen für den oberen Strike (aus dem Geld) zum aktuellen Kurs bestimmt. Das heißt, wenn der Aktienkurs am Laufzeitende nicht über den oberen Strike gestiegen ist, kann diese Rendite erzielt werden.
Steigt der Aktienkurs zusätzlich an, dann ist die mögliche Rendite sogar noch etwas höher, weil ein zusätzlicher Kursgewinn erzielt werden kann.
Als Puffer zählt die die eingenommene Prämie. Sodass die Prämienhöhe auch gleichzeitig den maximalen Betrag definiert, den die Aktie fallen darf, bevor Buchverluste entstehen.
Naked Put
Beim Naked-Put-Verkauf werden Put-Optionen leicht aus dem Geld verkauft. Deshalb orientieren wir uns in diesem Fall am nächsten Strike, der unter dem aktuellen Aktienkurs liegt.
Beim Naked-Put-Verkauf ist die Möglichkeit des Aktienkaufs zum Laufzeitende durchaus gewünscht, sodass genügend Kapital vorhanden sein muss, um die Aktien kaufen zu können.
Nur wenn der Aktienkurs nicht unter den definierten Strike fällt, wird die maximale Rendite erzielt.
Grundlagen zum Optionshandeln
Wichtig ist zu verstehen, dass diese Liste nur einen ersten Anhaltspunkt für die Anlageentscheidung liefern kann. Keineswegs kann ausschließlich hiermit eine fundierte Investmententscheidung getroffen werden. Dazu gehört zusätzlich eine fundamentale Prüfung der Unternehmen oder eine Kontrolle über anstehende Termine und Dividendenzahlungen während der Optionslaufzeit. Auch eine grobe charttechnische Bewertung nehme ich vor, um die Erfolgsaussichten eines Optionsverkaufs abschätzen zu können.
Wie die Strategie funktioniert, habe ich auf der Seite zur Optionsstrategie beschrieben. Zudem veröffentliche ich einmal im Monat die Ergebnisse der Optionsstrategie.
Zum Einstieg in die Optionsthematik empfehle ich das Buch Optionsstrategien für die Praxis von Jens Rabe.
Um Optionen zu handeln, ist ein Aktiendepot erforderlich, das diese Art von Derivaten unterstützt. Unter den klassischen deutschen Brokern findet sich leider kein preislich akzeptables Angebot. Von den wenigen Alternativen kann ich CapTrader empfehlen, weil hier deutscher Support und günstige Konditionen in einem angemessenen Verhältnis stehen.